重磅!美联储主席人选初定,鲍威尔获连任提名,副主席是她!纳指尾盘急跌200点,黄金跳水,美元拉升……

2021年11月25日 9点热度 0人点赞 0条评论

美联储主席,历来被视为权力最大的经济官员之一。

现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔于四年前上任。如果没有新冠疫情,他可能会像他的前任耶伦一样,成为美联储百年历史上“平平无奇”的一位主席。

但新冠疫情在美国的爆发,让美国的资本市场和金融体系经历了罕见的危机,鲍威尔和美联储作为美国货币政策的主要制定者之一,也在各种考验中艰难维系着美国经济的运行。

如今,时过境迁,鲍威尔的任期即将到期,四年前提名鲍威尔的特朗普已经离任,如今的美国总统则是民主党人拜登,作为共和党人的鲍威尔能否成功连任?

拜登提名鲍威尔连任

据新华社,美国总统拜登22日提名杰罗姆·鲍威尔连任美国联邦储备委员会主席。若提名获国会参议院批准,鲍威尔将于2022年2月开启第二个4年任期。

当天,拜登还提名现任美联储理事莱尔·布雷纳德接替理查德·克拉里达担任美联储副主席。克拉里达的任期将于明年1月31日结束。

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拜登在声明中表示,美国“不能只是回到疫情暴发前的状态,需要更好地重建我们的经济”,并表示相信鲍威尔的能力。拜登还对鲍威尔在疫情初期的“果断”行动进行了赞扬。

在新冠疫情暴发后,美联储推出了一系列前所未有的措施,将利率降至接近0,并实施每月购债计划,使央行持有美国国债和抵押贷款支持证券增加了4万亿美元以上。

11月22日,在白宫发布消息后,美市尾盘,纽约黄金期货收报1804.6美元/盎司,大幅下跌47美元,跌幅2.54%,日内最高触及1850.4美元,最低触及1802.4美元为11月5日以来的最低水平。

美元指数和美国国债收益率盘中拉升,美元刷新上周所创的16个月来盘中高位;各期限美债中短债收益率升幅居前,基准10年期美债和对利率敏感的2年期美债收益率均较上周五的盘中低位回升超过10个基点。

美股收盘涨跌互现,道琼斯指数上涨17.27点,报35619.25点,涨幅0.05%;纳斯达克指数下跌202.68点,报15854.76点,跌幅1.26%;标普500指数下跌15.02点,报4682.94点,跌幅0.32%。

据财联社,外界预测,鲍威尔的提名将比较轻松地通关参议院。虽然鲍威尔是一名共和党人,但是长期他在国会两边“通吃”,他曾在参议院以84比13的投票结果获得了第一个主席任期。目前,已经有数位民主党官员和参议员表示会投票支持这位共和党人,其中包括财政部长耶伦和温和派参议员乔·曼钦。

但据海外网,多位美联储官员最近陷入股票交易道德漩涡也为鲍威尔连任投下阴影。

除了炒股风波外,鲍威尔也受到其他方面的指责。宾夕法尼亚州参议员、银行委员会资深共和党人帕特·托米强烈批评鲍威尔,认为美联储政治化,失去了其独立性。他认为,美联储实施了大规模债券购买计划,今年通胀飙升部分归因于此。还有指责的声音认为,鲍威尔领导下的美联储几乎没有采取任何行动来减轻气候变化对金融体系构成的风险。

值得注意的是,拜登提名的布雷纳德可能不那么乐观,拜登让她取代副主席克拉里达的提名可能面临参议院共和党人的反对。白宫表示,如果参议院通过该提名,拜登将在12月初开始宣布剩余空缺的人选。

现年59岁的布雷纳德自2014年以来一直担任美联储理事。在奥巴马政府期间,她曾担任负责国际事务的美国财政部副部长。她取得哈佛大学经济学博士,并曾担任布鲁金斯学会副总裁、麻省理工学院的应用经济学副教授,具备更扎实丰厚的学术研究背景。

民主党人布雷纳德和鲍威尔对货币政策的看法相似,但在银行监管方面存在分歧,布雷纳德几乎在金融监管的问题上处处反对主张放松鲍威尔。现年59岁的布雷纳德在2014年被奥巴马任命为美联储理事;2020年,拜登一度考虑挑选她担任财政部长,但之后他挑选了前美联储主席耶伦。

与特朗普矛盾不断,领导美联储改革

鲍威尔1953年2月出生于美国首都华盛顿,2012年5月开始担任美联储理事,2018年2月开始担任美联储主席。布雷纳德现年59岁,于2014年6月出任美联储理事。

四年前,当特朗普提名杰罗姆·鲍威尔接任美联储主席的时候,没有人会想到,这位出自华尔街的律师和投资经理,一个从未系统学过经济学的富豪,会经历怎样跌宕起伏的四年。

据证券时报,鲍威尔前任耶伦在任的4年,加息5次,基准利率从0.25%上调到1.5%。甚至在特朗普提名新主席人选后,美联储仍然选择继续加息。因此,特朗普早有另寻一个不会过快加息的主席之意。

但鲍威尔很明显没有遂特朗普的意。

2018年2月,鲍威尔正式上任美联储主席一职。随即,他就抛出了“量化紧缩”的政策,计划在4年内将美联储资产规模从4.5万亿美元缩减至2.5-3万亿美元。这是自2008年经济危机以后,美联储首次缩减资产负债表规模。

随后,美联储开始加快加息的节奏。整个2018年,美联储加息4次,每次25个基点,基准利率从1.75%上调到2.5%。

这让恼怒不已的特朗普一次又一次通过媒体对鲍威尔喊话。他曾在竞选集会上抨击美联储政策,抱怨货币政策过于紧缩。他后来在接受福克斯新闻电话采访时表示:美联储已经疯了,美联储加息太荒谬了。在接受《华尔街日报》采访时说:“有点后悔任命鲍威尔为美联储主席。”

当美联储第四次加息25个基点时,特朗普甚至一度讨论过要撤换鲍威尔。

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虽然任内和特朗普冲突不断,但鲍威尔还是领导美联储实行了一系列改革。

2020年8月27日,美联储公布了新的长期目标和货币政策战略声明。鲍威尔在听证会纪要中表示,本轮改革致力于审查货币政策战略、工具和实践,以更好的实现美联储法定目标。根据纪要,此次改革主要将问题集中在结构性的就业和通胀两个方面。

针对这两个问题,美联储货币政策长期目标和策略都做出改变,首先,就业最大化目标被明确为首位目标,从平均就业转为更关注结构就业。指标上,从整体平均值的变动转为关注长期低就业率群体结构就业率短板。

其次,提出2%的长期平均通胀目标,不再是静态通胀目标。明确金融系统稳定也是货币政策目标之一。最后,则是明确货币政策的首要调控中介为联邦基金目标利率区间。考虑到利率中介目标会受到零利率下限限制,可能不足以保证实现就业和通胀目标,准备使用更广泛政策工具。

从鲍威尔正式上任至今,道琼斯工业指数上涨了37%,纳斯达克指数上涨了115%,标普500%指数上涨了78%,并且连续创下历史新高。除了股市,美国的债券市场,房地产市场,都是一片欣欣向荣的景象。就连各种加密货币,也在一片质疑声中屡创新高。

美联储后续进程会怎么走?

如果鲍威尔成功通关参议院,那美联储后续政策会怎么走?

需要注意的是,鲍威尔的第二个任期将与他的第一个任期大不同。经济正在反弹,但通货膨胀率正处于三十年来的高位,新冠确诊数仍然高涨,供应链瓶颈也带来了很大的不确定性。

新冠疫情暴发后,美联储将指标利率降至近零水准,并买入数万亿美元的公债和抵押贷款支持证券。随着经济迅速复苏,美联储决策者可能在2021年稍晚开始缩减资产购买规模。

但根据去年8月采行的新政策框架,他们计划等到经济实现充分就业、通胀率达到2%并有望略高于该水准,然后再加息。

这是新任美联储主席可能难以恪守的承诺。大多数美联储决策者认为,目前超过2%的通胀是暂时的。但是,如果物价上涨实际是更为持久的,那么无论谁领导美联储,都可能等不到实现充分就业就要考虑加息了。

分析师称,如果美联储的新框架要求其在更长时间内保持宽松的货币政策,以追求更强劲的就业市场,则可能需要收紧金融监管,以避免可能引发危机的风险行为。

前美联储高级经济学家、现任彼得森国际经济研究所高级研究员的大卫·威尔科克斯称,“在我看来,金融监管是议程上的第二大议题,在利率处于历史低位的情况下,尤其要继续解决遏制金融风险的问题”。

威尔科克斯表示,无论谁领导美联储,都需要更广泛地关注金融稳定问题。

上周五在拜登政府提名前,美联储多位高官已经放话加快Taper(资产购买缩减)进程,美联储副主席克拉里达表示美联储政策制定会议上讨论加快Taper的进程是合适的;美联储理事沃勒也表示,如果就业增长保持强劲,通胀率远高于美联储2%的目标,美联储可能不得不加快Taper进程,并尽快调整政策利率。

再早些时候,鹰派圣路易斯联储主席吉姆·布拉德同样警告说,美联储还有其他方式可以采取鹰派行动,包括暗示他们可以在Taper结束前加息,同时布拉德认为明年会有两次加息。

据市场分析人士预计,更加鹰派的转变可能会使美联储第一次全面加息的决定提前到2022年6月。

今年11月,随着美国经济逐步好转和通胀升温,美联储宣布开始收紧银根,从本月晚些时候起逐月削减资产购买规模150亿美元。外界普遍预计,如果鲍威尔连任美联储主席一职,美联储将延续这一缩表计划,于明年6月结束资产购买计划。

(本文不构成投资建议,据此操作风险自担)

每日经济新闻综合新华社、央视新闻、中新网、海外网、证券时报等

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